Aktienoption Bewertung So finden Sie den Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen. Die Kenntnis des Wertes Ihrer Aktienoptionen kann Ihnen helfen, Ihr Vergütungspaket zu bewerten und Entscheidungen darüber zu treffen, wie Sie Ihre Aktienoptionen bearbeiten können. Verstehen von Optionswert Wie in unserem Buch näher erläutert, betrachten Sie Ihre Optionen. Der Wert einer Aktienoption hat zwei Komponenten. Ein Teil, genannt intrinsischen Wert. Misst den Papiergewinn (falls vorhanden), der bei der Ermittlung des Wertes eingebaut ist. Zum Beispiel, wenn Ihre Option Ihnen das Recht, Aktien zu 10 pro Aktie zu kaufen und die Aktie mit 12 Handel ist, hat Ihre Option einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie. Die Option hat einen zusätzlichen Wert auf der Grundlage der Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten. Dieser Teil des Wertes variiert in Abhängigkeit von der Zeitdauer, bis die Option abläuft (unter anderen Faktoren), so dass es den Zeitwert der Option genannt wird. Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und dem zeitlichen Wert. Es ist wichtig zu verstehen, dass Option Wert ist nicht eine Vorhersage, oder sogar eine Schätzung der wahrscheinlichen Ergebnis aus weiterhin eine Option zu halten. Ihre Option kann einen Wert von 5 pro Aktie haben, aber am Ende produziert ein Gewinn von 25 pro Aktie oder gar kein Gewinn. Option Wert ist nützliche Informationen, aber es sagt nicht voraus, die Zukunft. Zielsetzung und Subjektivwert In der Theorie können wir den Optionswert objektiv anhand komplizierter Formeln oder Prozeduren ermitteln. In der Praxis ist der Wert, der für Personen gilt, die Mitarbeiteraktienoptionen halten, der subjektive Wert der Option: der Wert der Option für Sie. Darum empfehle ich einen vereinfachten Ansatz bei der Ermittlung des Wertes einer Mitarbeiteraktienoption. Für eine Sache, wenn Ihr Optionen Ablaufdatum ist mehr als fünf Jahre entfernt, würde ich den Wert bestimmen, als ob es in fünf Jahren abläuft. Die Chancen sind ziemlich gut, dass Sie nicht den vollen Nutzen einer längeren Zeit erhalten. Außerdem ignoriere ich jeden Wert, der durch hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist eine Möglichkeit zu messen, wieviel der Zigzack auf und ab ist. In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höhere Option Wert, aber in der Praxis macht es Ihnen eine Menge Risiko, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert abbricht, meiner Meinung nach. Für Planungszwecke erkenne ich fast immer den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie eine mäßige Volatilität aufweist, auch wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert ergibt. Bewertungsverknüpfungen Diese Beobachtungen über den subjektiven Wert erlauben uns, einige Verknüpfungen zu verwenden. Der einfachste ist für brandneue Optionen, die ein Leben von fünf oder mehr Jahren haben. Die Option hat keinen intrinsischen Wert, denn der Ausübungspreis ist der gleiche wie der Marktwert der Aktie. Wenn wir zusätzliche Zeit über fünf Jahre hinaus ignorieren und auch den Wert der hohen Volatilität ignorieren, hat eine neu ausgegebene Option in der Regel einen Wert nahe 30 des Wertes der Aktie. Beispiel: Sie erhalten eine Option zum Kauf von 800 Aktien der Aktie bei 25 pro Aktie. Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, so dass der Optionswert bei rund 6.000 liegt. Denken Sie daran, der theoretische Wert der Option kann ein bisschen höher sein, aber 6.000 ist eine angemessene Zahl für den Wert der Option für Sie. Wenn Sie Ihre Option für eine Weile hielten und der Aktienkurs gegangen ist, benötigen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um den Optionenwert zu bestimmen. Die quotofficialquot Formel ist wirklich umwerfend, aber das folgende Verfahren gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung: Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption aus dem aktuellen Wert der Aktie, um den intrinsischen Wert der Option zu bestimmen. Multiplizieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption mit 25, um eine Schätzung des Fünfjahreszeitwertes zu erhalten. Verringern Sie diese Zahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren ausläuft. Fügen Sie den intrinsischen Wert und den Zeitwert hinzu, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Beispiel: Mit Ihrer Option können Sie Aktien bei 10 Stück pro Aktie kaufen. Die Aktie notiert derzeit bei 16, und die Option läuft in vier Jahren ab. Der innere Wert beträgt 6 pro Aktie. Der Fünfjahreszeitwert wäre 2,50 (25 des 10,00 Ausübungspreises), aber wir reduzieren diese Zahl um ein Fünftel, da die Option in vier Jahren abläuft. Für diese Option beträgt der intrinsische Wert 6,00 pro Aktie und der Zeitwert beträgt ca. 2,00 pro Aktie. Der Gesamtwert der Option zu diesem Zeitpunkt beträgt ca. 8,00 pro Aktie. Überprüfen Sie Ihre Arbeit: Der Zeitwert einer Aktienoption ist immer irgendwo zwischen Null und dem Ausübungspreis der Option. Eine Zahl außerhalb dieses Bereichs zeigt einen Fehler an. Sie werden wahrscheinlich nicht in der Lage, diese Berechnung in Ihrem Kopf zu tun, aber es ist ziemlich einfach mit einem Taschenrechner, und das ist mehr als wir sagen können für die Black-Scholes Formel. Denken Sie daran, dass hier wieder der Mehrwert der hohen Volatilität ignoriert wurde, so dass der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die mit diesem vereinfachten Verfahren berechnete Zahl. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, da Optionsinhaber keine Dividenden erhalten, bis nach der Ausübung die Option und die Aktien gehalten werden. Wenn Ihr Unternehmen Dividenden zahlt, ist es sinnvoll, die durch die oben beschriebenen Verknüpfungsmethoden berechneten Werte zu reduzieren. Benötigen Sie einen Online-Rechner Es gibt eine Reihe von Aktienoptionswertrechnern im Internet. Manche sind gar nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und frei. Mein Favorit wird von IVolatility angeboten. Lesen Sie unsere Erklärung zuerst, dann gehen Sie auf diese Seite und suchen Sie nach einem Link zu ihrem Basic Calculator. Beginnen Sie mit der Eingabe des Symbols für Ihren Firmenbestand in der Box für quotsymbol. quot Wenn Sie beispielsweise für Intel arbeiten, geben Sie INTC ein. Ignorieren Sie die Box für quotstylequot, weil das egal für diese Art von Option ist. Die nächste Kiste ist für den Zinsen, und es sollte bereits einen neuen Preis für Ihre Firma Aktien haben. Sie können es allein lassen oder ändern, wenn Sie den Optionswert sehen wollen, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist. Die nächste Box ist für quotstrike, was bedeutet, dass der Ausübungspreis Ihrer Aktienoption bedeutet. Geben Sie diese Nummer ein und überspringen Sie quotexpiration date, quot, weil Sie die Anzahl der Tage zum Auslaufen statt geben. Dont Sorge über die Berechnung der genauen Anzahl von Tagen nur die Jahre oder Monate und multiplizieren mit 365 oder 30. Die nächste Box ist für Volatilität, und wenn Sie ein gutes Lager-Symbol eingegeben, ist die Nummer bereits da. Wie cool ist das Wenn die Nummer 30 oder weniger ist, akzeptiere es einfach und ziehe weiter. Wenn seine höher als 30, Id geneigt, um es auf 30 in den meisten Fällen zu reduzieren, weil Ihre Optionen setzen Sie eine Menge Risiko. Sie können die Werte akzeptieren oder ändern, die der Rechner für Zinssätze und Dividenden anbietet. Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Gegenstände zu ändern. Drücken Sie quotcalculatequot und nach einem Moment youll sehen Sie den Wert der Option (und viele andere Sachen, die buchstäblich griechisch zu Ihnen sind). Beachten Sie, dass dieser Rechner den Gesamtwert Ihrer Aktienoption angibt. Wenn Ihre Option ist quotin das Geldquot (dh die Aktie ist Handel zu einem Preis höher als der Ausübungspreis der Option), ist ein Teil des Wertes intrinsischen Wert und Teil ist Zeitwert. Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option aus dem Börsenkurs der Aktie, um den intrinsischen Wert zu erhalten. Dann können Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtwert subtrahieren, um den Zeitwert Ihrer Aktienoption zu erlernen. Ihre Mitarbeiter stehlen die Arbeitszeit Was können Sie dran machen Seit der Erfindung der ersten Uhr haben die Arbeitgeber ihre Arbeitszeit überwacht. Und es gibt viele Vorteile dabei. Time Tracking ermöglicht es Ihnen, die Bereiche zu erkennen, in denen Ihre Mitarbeiter Zeit besser ausgegeben werden könnte, wodurch die allgemeine Effizienz verbessert wird. Mit der Belegschaft immer mehr Computer-basierte, wird die Zeitverfolgung immer die wichtigste Art und Weise zu halten Tabs auf Mitarbeiter, die über andere Regionen und sogar andere Länder verteilt werden können. Neben der Effizienzsteigerung ist ein automatischer Zeittracker notwendig, um Zeitdiebstahl zu vermeiden. Dies ist, wo die Mitarbeiter die Zahlung für die Zeit, die sie nicht ausgegeben haben, arbeiten an Aufgaben. Es wird geschätzt, dass ein durchschnittlicher Mitarbeiter stammt von 4 bis 5 Stunden pro Woche von ihrem Unternehmen, die bis zu einer vollen Arbeitswoche pro Angestellter jedes Jahr kostet Unternehmen Hunderte von Milliarden Dollar pro Jahr weltweit. Zeitdiebstahl kommt in eine andere Farbe und ist immer schwer zu finden. Zeitblattbetrug Wenn die Mitarbeiter für die Erfassung ihrer Arbeitszeit verantwortlich sind, gilt die Praxis der Aufrundung bis zur nächsten Stunde oder Liegen um geleistete Stunden als Stundenzahlbetrug. Missbrauch begehen Dies ist die am weitesten verbreitete Art von Zeit Diebstahl und bedeutet, länger oder häufiger Pausen, als es erlaubt ist, durch einen Zeitplan eine Gebühr häufig auf Raucher (Rauchen getötet, und es tötet auch Zeit). Persönliches Geschäft, private Telefonate, SMS und Ausgaben Arbeitszeit auf Facebook sind alle Formen der Zeit Diebstahl. Extreme Fälle beinhalten die Verwendung von Unternehmen Zeit und Ressourcen zu starten oder zu unterstützen ein separates Geschäft. Verwenden Sie einen Zeittracker Nicht Aufmerksamkeit auf Verluste, die durch Zeitdiebstahl und Effizienzgewinne aus einem Zeittracker entstehen, gibt es eine Philosophie, die die Zeit verfolgt, eine nicht effiziente Praxis zu verfolgen. Die Befürworter dieser Perspektive argumentieren, dass die physische Verfolgung von Mitarbeitern nicht eine genaue Überwachung der Produktivität bedeutet. Ähnlich kann eine Zeituhr erkennen, wann ein Einsatz ee schlägt, aber hat keine Möglichkeit, die Aufgaben aufzurufen, die sie eingehen, bevor sie ausstoßen. Ein größter Einwand derjenigen, die den Zeitverfolgern entgegenstehen, ist, dass sie ein Gefühl von Misstrauen innerhalb eines Unternehmens schafft. Wenn die Mitarbeiter verpflichtet sind, ständig zu berichten, was sie tun oder unter persönlicher oder elektronischer Aufsicht gestellt werden, sind sie wahrscheinlich zu spüren, dass sie nicht von ihrem CEO vertraut werden. Und wenn sie sich nicht vertraut fühlen, dann fühlen sie sich auch nicht geschätzt, und das kann zu Störungen, reduzierter Arbeitseffizienz, hohem Personalumsatz und all den Problemen führen, die mit einer negativen korporativen Kultur verbunden sind. Anstatt ihre Mitarbeiter zu überprüfen, versuchen Gegner der Zeitverfolgung zu beweisen, dass Manager ihre Teams vertrauen und ihnen mitteilen sollten, dass sie voll vertraut sind. In CrocoTime haben unsere Erfahrung gezeigt, dass, wenn die Angestellten ihre Bedeutung fühlen, sie eher mehr arbeiten, mehr Verantwortung übernehmen und weniger Aufsicht benötigen als diejenigen, die wie Kinder behandelt werden, die ständig beobachtet werden müssen. Ist Time Tracking wirklich unvermeidlich Einige Leute würden argumentieren ja und es gibt eine Multi-Millionen-Dollar-Zeit-Tracking-Industrie zu beweisen. Andere können argumentieren, dass gute Mitarbeiter Moral ist wichtiger und profitabler in der langen Zeit als alle kurzfristigen Effizienzgewinne durch Time-Tracker-Nutzung gemacht. Vielleicht, wie in den meisten Fällen, ist die Mäßigung die beste. Sie können nur in der Lage sein, das Beste aus beiden Welten zu haben, wenn Sie: Deutlich buchstabieren, um Ihre Mitarbeiter, was als vernünftige Nutzung der Arbeitszeit, während immer noch flexibel genug, um für die ungeraden langen Mittagessen, persönliche Telefonanruf, Text oder Check-in auf Social Media (die offizielle Social Media Use Policy wird dringend empfohlen) Verwenden Sie nur vernünftige Aufnahmemaßnahmen, um Ihre Abrechnungsprozeduren wie einen automatischen Timetracker zu rationalisieren. Stellen Sie klare Ziele und KPIs ein und messen Sie die Mitarbeiterleistung, indem sie die Ziele erfüllen und nicht Konzentriert sich darauf, wie sie sie erreichen und wie viel Zeit es braucht. Employee Stock Optionen: Bewertung und Preisgestaltung von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Die Bewertung von ESOs ist ein komplexes Thema, kann aber für das praktische Verständnis vereinfacht werden, so dass die Inhaber von ESOs fundierte Entscheidungen über die Verwaltung der Eigenkapitalvergütung treffen können. Bewertung Jede Option hat mehr oder weniger Wert auf sie abhängig von den folgenden Hauptdeterminanten des Wertes: Volatilität, Restlaufzeit, risikofreier Zinssatz, Ausübungspreis und Aktienkurs. Wenn ein Options-Stipendiat eine ESO erhält, die das Recht erhält (bei Veräußerung), 1.000 Aktien der Gesellschaftsaktie zu einem Ausübungspreis von 50 zu kaufen, z. B. in der Regel der Stichtagstermin der Aktie entspricht dem Ausübungspreis. Wenn wir uns die Tabelle anschauen, haben wir einige Bewertungen erstellt, die auf dem bekannten und weit verbreiteten Black-Scholes-Modell basieren. Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen eingefügt, während wir einige andere Variablen (d. h. Preisänderung, Zinssätze) festhalten, die festgeschrieben sind, um die Auswirkungen von Änderungen des ESO-Wertes vom Zeit-Wert-Zerfall und Änderungen der Volatilität allein zu isolieren. Zuerst einmal, wenn man einen ESO-Zuschuss bekommt, wie in der folgenden Tabelle zu sehen, obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos. Sie haben einen bedeutenden Wert, der als Zeit oder extrinsischer Wert bekannt ist. Während die Zeit bis zum Ablauf der Spezifikationen in den tatsächlichen Fällen kann mit der Begründung, dass die Mitarbeiter nicht bei der Gesellschaft bleiben die volle 10 Jahre (vorausgesetzt unten ist 10 Jahre für die Vereinfachung) oder weil ein Stipendiat kann eine vorzeitige Übung, einige Fair Value Annahmen führen Werden unten mit einem Black-Scholes-Modell dargestellt. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was ist Option Moneyness und wie zu vermeiden Verschluss Optionen unterhalb des Instrinsic Value.) Angenommen, Sie halten Ihre ESOs bis zum Verfall, die folgende Tabelle bietet eine genaue Darstellung der Werte für eine ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahren zu Ablauf und wenn am Geld (Aktienkurs entspricht Ausübungspreis). Zum Beispiel, mit einer angenommenen Volatilität von 30 (eine andere Annahme, die häufig verwendet wird, aber die Wert unterschätzen kann, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit als höher ausfällt), sehen wir, dass bei der Gewährung der Optionen sind 23.080 (23.08 x 1.000 23.080 ). Wie die Zeit vergeht, sagt man jedoch von 10 Jahren auf nur drei Jahre bis zum Auslaufen, verlieren die ESOs Wert (wieder vorausgesetzt, dass der Preis der Aktien gleich bleibt), von 23.080 auf 12.100 fallen. Dies ist der Verlust des Zeitwertes. Theoretischer Wert von ESO über die Zeit - 30 angenommene Volatilität Abbildung 4: Fair Value-Preise für eine at-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und die Volatilität. Abbildung 4 zeigt den gleichen Zeitplan für die verbleibende Zeit bis zum Auslaufen, aber hier fügen wir eine höhere angenommene Volatilität ein - jetzt 60, von 30. Die gelbe Darstellung stellt die niedrigere angenommene Volatilität von 30 dar, die überhaupt reduzierte beizulegende Zeitwerte zeigt Zeitpunkte. Die rote Handlung zeigt mittlerweile Werte mit höherer angenommener Volatilität (60) und unterschiedlicher Zeit auf den ESOs. Klar, auf jeder höheren Ebene der Volatilität, zeigen Sie einen größeren ESO-Wert. Zum Beispiel, nach drei Jahren noch, anstatt nur 12.000 wie im vorigen Fall bei 30 volatilität, haben wir 21.000 im Wert bei 60 volatilität. So können Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder fairen Wert haben und sollten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer ESOs berücksichtigen. Die nachstehende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätsniveaus. (Erfahren Sie mehr über die Berechnung von Optionswerten in ESOs: Verwenden des Black-Scholes-Modells.) Theoretischer Wert von ESO Across Time 60 Angenommene VolatilitätWas der Rechner funktioniert. Dieser kostenlose Online-Rechner berechnet den zukünftigen Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) auf Basis der erwarteten Wachstumsrate der zugrunde liegenden Aktien der Gesellschaft. Darüber hinaus erlaubt der Rechner auf dieser Seite auch die Eingabe von bis zu 2 alternativen Wachstumsraten und generiert ein Jahr für Jahr Wachstum Diagramm, so dass Sie das Wachstum von bis zu drei verschiedenen Szenarien vergleichen können. Wenn Sie nicht sicher sind, was ESOs sind oder was Ihre Optionen ausübt, besuchen Sie die Lernregisterkarte für kurze Erklärungen. Damit lade ich Sie ein, den Aktienoptionsrechner zu verwenden, um den zukünftigen Wert Ihres Aktienoptionswachstums zu berechnen. Anleitung So verwenden Sie den Stock Options Calculator. Geben Sie den aktuellen Marktpreis je Aktie des Aktienbestandes ein. Geben Sie die Anzahl der von Ihnen gewährten Aktienoptionen ein. Geben Sie die Anzahl der Jahre ein, für die Sie den zukünftigen Wert der ESO voraussagen möchten. Geben Sie den Ausübungspreis pro Aktie der von Ihnen gewährten Optionen ein. Geben Sie die erwartete jährliche Wachstumsrate des Unternehmensbestandes ein. Wenn Sie den Wert Ihrer ESOs mit bis zu drei verschiedenen Wachstumsraten vergleichen möchten, geben Sie die Preise ein, die Sie vergleichen möchten. Klicken Sie auf die Schaltfläche "Aktionsoption" und klicken Sie dann nach unten, um die Ergebnisse anzuzeigen. Feldbegriffe, Definitionen und Erklärungen. Wenn Sie auf die Schaltfläche "Zurücksetzen" klicken, wird der Rechner auf die Standardeinstellungen zurückgesetzt. Was ESOs sind, welche Ausübung Optionen bedeutet, und wichtige Punkte zu beachten. Was sind Mitarbeiter Aktienoptionen Grundsätzlich sind Mitarbeiteraktienoptionen (ESO) eine Form der Eigenkapitalvergütung, die den Mitarbeitern durch eine Gesellschaft angeboten wird. Genauer gesagt gewährt eine Körperschaft Aktienoptionen an Mitarbeiter als Anreiz zur Ermittlung des Wertes des Unternehmens, was wiederum den Wert der gewährten Optionen erhöht. Vesting Schedule In der Regel erhöht sich das Angestellterrecht, einen Teil ihrer Optionen auszuüben (die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen) mit der Zeit. Dies wird als Sperrplan bezeichnet - wo der Prozentsatz der Optionen, die der Mitarbeiter ausüben kann, mit der Dauer verlängert, in der sie ein Angestellter der Gewährleistungsgesellschaft bleiben. Um die Ausübung zu veranschaulichen, wenn ein Arbeitnehmer 100 ESOs gewährt wurde und nach 1-jähriger Beschäftigung als 25 betroffenen Personen angesehen wurde, hätte der Arbeitnehmer dann das Recht, 25 (100 x 0,25 25) ihrer ESO auszuüben. Wenn sie 100 betreut sind, dann hätten sie das Recht, alle ihre ESO auszuüben. Ausübungsoptionen Wenn ein Mitarbeiter seine Optionen ausübt, können sie den Aktienbestand zum vordefinierten Ausübungspreis kaufen und dann die gekauften Aktien zum Marktpreis verkaufen. Der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis wird als Spread bezeichnet. Ist der Ausübungspreis der zugrunde liegenden Aktie geringer als der Marktwert (negativer Spread), dann wäre aus der Ausübung der ESO nichts zu gewinnen. Die Ausübung der ESOs ist nur dann sinnvoll, wenn der Ausübungspreis unter dem Marktpreis liegt (positive Spread - oder Geldoption). Wichtige Punkte zu berücksichtigen Diese grundlegende Erklärung der ESOs kratzt kaum die Oberfläche aller Arten und Feinheiten der ESOs, also seien Sie sicher, einen qualifizierten Finanzplaner für fachkundige Anleitung zu konsultieren. In der Zwischenzeit sind hier ein paar wichtige Punkte zu beachten. Der bei der Ausübung der ESO realisierte finanzielle Gewinn wird als ordentliches Einkommen besteuert. ESOs haben keinen marktfähigen Wert und gelten in der Regel als nicht übertragbar. ESOs können normalerweise nicht nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses gehalten werden. Studieren Sie die Firma Aktienoptionen Planen Sie sorgfältig, bevor Sie einen Job nur für die Aktienoptionen, und sicherlich vor der Ausübung Ihrer Optionen.
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